方风雷
方风雷,1952年出生于湖南,1982年毕业于中山大学,曾在美国哈佛大学商学院进修高级管理学课程。现任厚朴投资董事长、高盛高华证券董事长。2008年3月,方风雷与毕马威大中华区前任主席何潮辉、高盛前资深银行家王忠信合作创办了厚朴,管理的首支基金规模为25亿美元,主要投资人包括淡马锡、高盛、PSA等国际知名机构。
曾参与中国第一个期货交易所——郑州农产品期货交易所的方案设计,并在海南省主持策划了中国第一个不动产证券化产品——“三亚地产投资券”。
方风雷曾领导及参与了多项大型资本市场项目,包括中国电信收购香港电讯、PCCW收购;中国移动、中国电信、中国联通、中国石油、中国石化、中国海洋石油、宝钢等企业的重组上市等项目。方风雷被《亚洲金融》(Financial Asia)评为“对中国资本市场最有影响的十人之一”;2008年获《欧洲货币》(Euromoney)颁发的“亚洲金融服务发展杰出贡献奖”。
在投资银行任职期间,方风雷已涉足股权投资领域,曾兼任中金公司直接投资委员会主席,领导完成了多项投资项目。
提问 编辑摘要秉信“高位蓄水”哲学的他在复杂的情势中独辟蹊径,促成了开创性的中国移动(香港)上市之举,本土投行承担大项目的能力也由此得到国际市场的认同。此人就是被誉为本土投行的“deal maker”—— 方风雷。
方风雷,1952年出生于湖南,1982年毕业于中山大学,曾在美国哈佛大学商学院进修高级管理学课程。
现任厚朴投资董事长、高盛高华证券董事长。
曾先后担任中国国际金融公司副总裁、中国国际金融 (香港)公司总裁、中银国际执行总裁、工商东亚执行总裁。曾在对外经贸部、河南省对外经济贸易委员会任职,并曾先后任河南粮油食品进出口公司总经理、中原国贸总经理、中国中原集团常务副总经理、银泰控股有限公司总裁。曾参与中国第一个期货交易所——郑州农产品期货交易所的方案设计,并在海南省主持策划了中国第一个不动产证券化产品——“三亚地产投资券”。
方风雷曾领导及参与了多项大型资本市场项目,包括中国电信收购香港电讯、PCCW收购;中国移动、中国电信、中国联通、中国石油、中国石化、中国海洋石油、宝钢等企业的重组上市等项目。方风雷被《亚洲金融》(Financial Asia)评为“对中国资本市场最有影响的十人之一”;2008年获《欧洲货币》(Euromoney)颁发的“亚洲金融服务发展杰出贡献奖”。
在投资银行任职期间,方风雷已涉足股权投资领域,曾兼任中金公司直接投资委员会主席,领导完成了多项投资项目。
2008年3月,方风雷与毕马威大中华区前任主席何潮辉、高盛前资深银行家王忠信合作创办了厚朴,管理的首支基金规模为25亿美元,主要投资人包括淡马锡、高盛、PSA等国际知名机构。
生于1952年。
1968年到内蒙古农村插队。
1970年12月入伍。后复员回京当工人。
1978年恢复高考,入广东中山大学中文系,主修中文,辅修经济学。
90年代初移居美国。
1992年回国,在海南经商。
1997年他推动中国电信在香港、美国两地上市。
2000年策划盈动收购香港电讯;发起组建高华证券。
细看历史,方风雷1994年筹备中金公司时,并非证券市场叱咤风云的人物。当时,A股市场有南方、国泰、华夏、君安等证券公司,海外上市有摩根士丹利、百富勤、中银国际等境外投资银行。方风雷并非金融科班出身,没有商业银行经历,也不是海归。毕业于中山大学,主修中文,辅修经济。多年从事外经贸工作。作为一个后来者转战资本市场,何以征战十年,一举成功?
外人将他视为传奇式的投资银行家。而他自己,却认为其长处,是“不将自己视为银行家”,也不认为投资银行就只是做项目。秘诀在于“高位蓄水”。
此前他在外贸等领域的经历与成就也说明这一点。1980年代初,他离开外贸部而赴河南,参加咨询团,调研河南的体制改革。被省领导看中,留在河南的外贸部门委以重任。他领导的中原国贸和中原集团,当时为外贸改革的先锋之一。他本人也成为外贸系统外贸体制改革小组的成员。在杨昌基等领导的支持下,他参与了我国第一个期货交易所-郑州农产品期货交易所的方案设计和早期筹备。1992年,担任中国管理科学院市场所副所长期间,在海南主持策划了中国第一个不动产证券化产品-三亚地产投资券,并为海南人民银行起草了《地产投资券管理办法》。其创新行为,均位居潮流前列。
按照方风雷长期以来的理解,在当代中国,“高位蓄水”就是追随高明的老师,把握和参与中国的体制改革,外贸和投资银行莫不如此。
最能说明问题的事例,是他在电信行业推动的几件大事。1995年中金公司成立后,这家合资的中国投资银行如何发展,战略并不清晰。方风雷到国外投资银行学习,在美国的体会是资本市场要讲行业,在英国的体会是资本市场要讲国企重组。回来开始找行业,搞重组,重点关注电信、能源行业。电信行业当时还是政企合一的体制,怎么改革,电信业内争议很大,国内外投资银行当然也不知如何操作。
有一次,摩根士丹利欧洲总裁向时任建行行长、中金公司董事长的王岐山谈到,英国电信准备收购大东电报局。一句话引出一个战略设想:大东控股香港电讯,而其时面临97回归,王岐山说:这就是契机。方风雷受命着手推动。在王岐山、吴基传、鲁平、廖晖等领导的支持下,中金公司担任顾问,于1997年上半年协助中国电信收购了香港电讯部分股份。此役让中金第一次获得了有国际影响的项目,第一次获得了大客户,也第一次开始独立承担项目。
收购需要资金,需要有香港注册的公司出面,顺理成章的引出了中国移动(香港)的上市。方案是,拿出盈利好、潜力大、界面清晰的移 动业务,在香港组建红筹公司,上市融资,所得部分资金用于收购。
1997年10月,由中金公司与高盛担任联席全球协调人,经过短短5个月的准备,包含广东、浙江两省移动通信业务的中国移动(香港)在香港、纽约上市,融资42亿美元,创造了当时亚洲(不含日本)有史以来最大的IPO。
按照时任信息产业部部长吴基传的说法,这只是中国电信体制改革的破局,而突破之后全面改革的进程明显加快,寻呼剥离,邮电分营,联通重组上市,移动和固网分拆,中国电信上市。
就这样,投资银行的项目来源于行业改革的需要;而项目的完成又推动了行业改革。今天看来,简单明了,并不高深。但在当时复杂的局面突破阻力,独辟蹊径,设计者无疑必须具备一定功底和高度,这正是方的高明之处。
而在这过程中,中金公司也理顺了与摩根士丹利的关系——最初摩根士丹利一直想把中金变为它在中国投行业务的载体,而非一个独立运作的本土投行,但中金已借中移 动的上市第一次堂而皇之地进入了国际资本市场。摩根士丹利由此承认了中金的独立性。
方风雷的好处是执着与确切把握中国资本市场发展方向的能力。在工商东亚期间,方风雷就让工商银行放开一部分对工商东亚的权力,2002年5月,刚上任两个月的方风雷就积极地与美林及瑞士信贷第一波士顿接洽,协商股权转让一事。据称当时包括汇丰控股、美国雷曼兄弟、摩根大通、所罗门美邦及法国兴业银行在内的多家国际知名金融机构都向工商东亚伸出了橄榄枝。由于工行不肯放弃控股地位,所有磋商不欢而散,而方风雷对于海外来归的人才青睐有加、工资远高于其他员工,引来了一片非议。
2003年方风雷离开工商东亚,其实是抱负无法实现的必然之举。而后临危受命,协助高盛设立合资投行——高盛高华,成为方风雷手中的又一轮多米诺骨牌的首张牌。
其时,国外投行谋求进军中国市场,而中国本土市场的低靡与原有国字号投行的覆灭,一场资产危机席卷中国证券市场,使得外资成为增强竞争力的必然之选。风云际会,成就了高盛高华,成就了方风雷。当时的证监会成为最大的推手,而外管局甚至更上层的支持也必不可少。不是方风雷创造了历史,而是历史选择方风雷成为一场金融试验的试验品。
2004年7月初,组建高华证券有限公司并与高盛合资的计划得到了国务院的批准。9月高华证券正式成立。12 月2日,双方的合资公司高盛高华证券有限责任公司正式得到中国证监会的批准。
高华证券注册资本超过8000万元,方风雷等六个人投资不少于700万元,该笔资金来源于高盛的借款。国家外汇管理部门批准方风雷等以个人名义向外资机构借款这一交易行为,是开了先河。高盛拥有合资公司33%的股份,其余67 %的股份由高华证券拥有,实行管理层控股。
通过曲线革命,高盛可以以合资券商的身份获得掌控权,并且,在政策环境允许时,高盛通过非正式协议,有购回方风雷等人在高华控股权的选择权,为最终在中国控股一家证券公司埋下伏笔。方风雷担任高盛和高华的合资公司高盛高华证券董事长,不仅成为合资券商的代表,也成为国内证券公司管理层持股的吃螃蟹者。
《Financial Asia》将其评为“对中国资本市场最有影响的十人之一”。
[1] 新浪财经 http://finance.sina.com.cn/
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